스타트업 투자 용어 시리즈 A B C 투자라운드 개념과 뜻

스타트업의 투자용어들의 개념과 뜻을 알아보겠습니다. 특히 시리즈 A B C 투자라운드에 대한 개념에 대해 많이들 궁금해하시는데요, 이것들을 포함해서 전체 단계의 의미를 확인해 볼게요. 스타트업이 성장하고 결실을 맺기까지는 적시에 적절한 투자가 필요한 것이 현실입니다. 때문에 각 단계별 투자의 의미를 아는 것도 매우 중요하겠죠?

 

썸네일 스타트업 용어 투자단계

목차

   1. 스타트업 투자라운드란?
   2. 스타트업 투자단계
   3. 스타트업 관련 용어

 

 

 

스타트업 투자라운드란?

1. 스타트업(startup)이란?

우리는 지금 그야말로 스타트업의 홍수속에 살고 있다고 해도 과언이 아닐 것 같은데요, 막상 스타트업이 뭐냐고 물어본다면 명확하게 답할 수 있는 사람이 많지 않을 듯합니다. '시작한 지 얼마 안 된 작은 규모의 회사'정도로 정의하기엔 기업가지치가 1조 원이 넘는 유니콘 스타트업들도 많기 때문에 적절하다고 하기 어렵겠죠.

 

사실 스타트업의 정의는 수없이 많고 학자들에 의해 새로운 정의가 계속 나오고 있습니다. 우리는 전문적으로 연구를 할 목적이 아니기 때문에 일반적으로 이해하기 쉬운 스타트업의 정의들을 알아보겠습니다.

 

• 미국의 실리콘벨리에서 생겨난 용어로 설립한지 오래되지 않은 신생 벤처기업
• 혁신적인 기술과 아이디어를 보유한 설립된지 얼마 안 된 창업기업
• 자체적인 비즈니스모델을 가지고 있는 작은 그룹 혹은 프로젝트성 회사
• 극심한 불확실성 속에서 신규제품과 서비스를 만들고자 하는 조직
• 확장가능한 비즈니스모델을 찾고 개발하고 검증하기 위해 기업가에 의해 만들어진 회사 또는 프로젝트

2. 스타트업 투자라운드란?

스타트업의 투자라운드란 스타트업의 성장과정에 따라 투자단계를 구분한 것을 말합니다. 보통 시드,시리즈 A, 시리즈 B, 시리즈 C 등의 순서로 진행되는데요, 회사가 어떤 단계의 투자를 유치하고 있는지 알게 된다면 그 회사가 현재 어떤 상황에 있는지 유추할 수 있습니다. 

스타트업 투자라운드 [출처 : https://quantic.edu/]

 

스타트업 투자단계

1. 프리시드(Pre-seed)

• 프리시드 단계는 시드 단계와 구분하지 않고 같은 단계로 보기도 합니다.
• 스타트업이 구체적인 제품이나 서비스를 출시하기전 상황으로 초기의 아이디어를 현실화하고 팀을 구성하며 시장에서의 가능성을 탐색하는 데 필요한 자금을 지원합니다.
• 에인절투자자나 스타트업 인큐베이터를 통해 투자가 이루어집니다.

2. 시드(Seed)

• 초기 제품이나 서비스를 개발하여 시장에 출시하기 위한 실질적인 자금을 지원합니다.
• 이 자금을 활용하여 초기 마케팅 및 판매전략을 실행하고 팀을 확장할 수 있습니다.
• 시드투자를 유치했다는 것은 비즈니스 모델과 제품이 시장에서 성공가능성을 보였다고 인정받은 것이라 할 수 있습니다.
• 전문에인절투자자, 벤처캐피털, 스타트업 엑셀러레이터, 국가창업지원사업 등을 통해 투자가 이루 지며 가족이나 친구 등 지인들의 투자를 받기도 합니다.
• 투자규모 : 5~10억원

3. 시리즈 A

• 초기 시장의 반응을 바탕으로 본격적인 시장 진출이 이루어지고, 비즈니스 모델을 확장하기 위해 준비하는 시점입니다.
• 이때에는 보다 구체적이고 장기적인 사업전략을 수립해야 하며, 투자자들은 이러한 전략이 실제로 시장에서 성공할 수 있는지를 평가하게 됩니다.
• 주로 벤처 캐피털을 통해 투자가 이루어집니다.
• 투자금액 규모 : 10~50억 원

4. 시리즈 B

• 이미 검증된 사업모델을 바탕으로 규모의 경제를 실현하고 경쟁우위를 더욱 강화하여 시장점유율을 확대하는 단계입니다. 
• 규모가 큰 벤처캐피털이나 사모투자기관 등을 통해 투자가 이루어집니다.
• 다양한 제품을 개발하고 시장확장 전략을 실행하며 기술적인 우위를 확보하기 위한 연구개발에 자금이 활용되며 중요한 인재영입에도 쓰이게 됩니다.
• 투자규모 : 50~100억 원

5. 시리즈 C

• 시리즈 C 이후 D, E, F로 이어지는 투자단계도 있을 수 있으나 개념은 유사하다고 할 수 있습니다.
• 시장에서 확고한 지위를 확립하고 성장을 가속화하는 단계로서 전략적인 인수합병, 글로벌 시장으로 확장하며 기업공개까지 준비하게 됩니다.
• 대규모 벤처캐피털이나 사모펀드, 대형 기업 같은 전략적 투자자 등을 통해 투자가 이루어집니다.
• 투자규모 : 100~500억 원

6. 엑시트(Exit)

• 창업자와 초기 투자자들이 스타트업에 투입한 자본으로부터 수익을 실현하는 단계입니다.
• 기업공개(IPO), 인수합병(M&A), 사업매각 등의 방법이 있습니다.
• 실리콘벨리의 통계자료를 보면 스타트업의 약 26%만 엑시트에 성공하며 이 중 97%는 M&A를 통해 이루어진다고 합니다.
• 더 큰 성장을 위해서는 시리즈 D, E, F 등 추가적으로 투자가 이루어지기도 합니다.

 

 

스타트업 관련 관련 용어

1. 투자 관련

• Valuation : 기업의 현재가치를 평가하는 과정. 투자금액과 지분율 등을 정하는 기준이 된다.
• SI(strategic investment, 전략적 투자자) : 경영권 확보 등 전략적인 목적으로 투자하는 투자자
• FI(financial investment, 재무적 투자자) : 시세차익, 배당 등 재무적인 수익을 목적으로 투자하는 투자자
• Crowd Funding : 온라인을 통해 익명의 다수 소액투자자로부터 투자를 받는 것
• Death Valley : 스타트업이 초기 투자금을 모두 소진한 후 추가투자를 받기 전까지 자금이 부족하여 생존하기 힘든 시기
• Cap Table : 회사의 지분구조를 나타내는 표로서 주주와 지분율, 주식의 종류 등을 알 수 있다
• IPO(Initial Public Offering, 기업공개) : 기업설립 후 처음으로 정해진 절차에 따라 불특정 외부 투자자들에게 신주를 발행하거나 공모하는 것. 대표적인 방법으로는 주식시장에 상장하는 것이 있다.
• Term sheet : 투자조건과 관련된 주요 내용을 요약한 문서
• Bridge Loan (브릿지론) : 다음 단계의 투자라운드까지 기업을 유지하기 위한 임시 자금
• Equity : 기업의 소유권을 나타내는 지분
• Pitch Deck : 투자자에게 비즈니스 모델을 비롯한 회사의 주요 사항을 소개하기 위해 사용하는 간략한 프레젠테이션 자료

2. 제품개발/시장 적합성 검증 관련

• MVP(Minimum Viable Product) : 최소한의 기능만 갖춘 제품, 개발초기 단계에서 시장의 반응을 테스트하고 피드백을 수집하는 데 사용된다.
• POC(Proof of Concept) : 제품이나 서비스 아이디어가 실행가능한지 시연하기 위한 초기 단계의 프로젝트
• Alpha Test : 내부 테스트를 통해 제품의 초기버전을 평가하는 과정
• Beta Test : 실제 사용환경에서 최종 사용자에 의해 제품을 테스트하는 과정
• Pivot : 사업모델이나 전략의 방향을 바꿔 서비스를 근본적으로 바꾸는 것
• Prototype : 제품의 디자인과 성능을 테스트하기 위한 초기모델
• User Persona : 목표고객을 대표하는 가상의 인물

3. 법률 및 규제 관련

• NDA(Non-Disclosure Agreement, 비밀유지계약) : 정보의 비밀유지를 위한 계약, 법적인 준수의무가 있음
• Compliance : 법률이나 규정, 정책 등을 준수하는 것
• Corporate Governance : 회사를 운영하고 통제하는 방식에 대한 규칙, 관행
• Due Diligence : 투자나 M&A전에 해당 기업에 대해 세부적으로 조사하는 과정
• M&A(Mergers and Acquisition, 인수합병) : 두 회사를 하나로 합치거나 한 회사가 다른 회사를 인수하는 것

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이상으로 스타트업의 투자 관련 용어들을 알아보았습니다. 이러한 개념들만 아셔도 뉴스나 기사들을 볼 때 좀 더 이해가 쉬울 것입니다. 특히 투자라운드의 각 단계별 기준을 기억한다면 해당 기업이 어느 수준에 있는지 알 수 있을 것입니다.

 

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